Silicon Valley Bank aveva un “torre” D&O da $ 180 milioni
I recenti fallimenti nel settore creditizio mondiale stanno spingendo gli assicuratori a riclassificare i rischi delle polizze D$O accordate a manager e amministratori di banche. Lo scrive SNL Insurance Daily che ha svolto un’inchiesta tra gli intermediari attivi nel collocamento delle polizze utilizzate per tenere immuni gli amministratori dai rischi di responsabilità civile. Quando avvengono fallimenti del tipo di quelli che hanno interessato le banche statunitensi Silicon Valley Bank (SVB) e Signature Bank o l’acquisizione forzata del Credit Suisse da parte di Ubs, creditori e azionisti che subiscono danni da quelle vicende sono spinti a rivalersi sugli amministratori che le hanno favorite con i loro comportamenti. E questo fa scattare appunto le coperture previste dalle polizze D&O.
Prima dei recenti avvenimenti, i sottoscrittori di polizze di responsabilità civile per le istituzioni finanziarie si erano preoccupati maggiormente di settori emergenti come il fintech, le criptovalute e la finanza decentralizzata (distributed finance). Secondo Priya Cherian Huskins, vicepresidente senior per la responsabilità civile della gestione presso il broker e consulente Woodruff-Sawyer “il fatto che il settore bancario tradizionale, meno sexy, sia in difficoltà è una sorpresa sgradita”.
Michael Whitbeck, vicepresidente aggiunto per le istituzioni finanziarie presso AmTrust Financial Services ha fatto presente che, d’ora in poi, le compagnie vorranno saperne di più sulla sensibilità delle banche ai tassi d’interesse, sui portafogli d’investimento, sui titoli detenuti fino a scadenza e sull’identità dei principali depositanti.
I dissesti di SVB e Credit Suisse “comporteranno perdite significative per gli azionisti”, ha dichiarato in un’intervista Kevin Payne, presidente del settore istituzioni finanziarie del broker Usa Gallagher. Nell’ambito del salvataggio del Credit Suisse, il valore delle obbligazioni Additional Tier 1 della banca, pari a 16 miliardi di franchi svizzeri, è stato azzerato, comportando la perdita totale per gli obbligazionisti. Tutto ciò “alimenterà inevitabilmente le richieste di risarcimento D&O”, ha affermato Payne.
Le società che necessitano di grandi quantità di copertura D&O acquistano le cosiddette torri, con strati di protezione forniti da diversi assicuratori. SVB, ad esempio, aveva una torre D&O da 180 milioni di dollari, come riporta The Insurer.
“Le compagnie di assicurazione D&O che hanno stipulato le polizze per le banche recentemente crollate potrebbero trovarsi di fronte a perdite massime, vista la pletora di cause intentate e di indagini governative avviate”, ha detto Huskins.
Oltre a valutare la loro esposizione alle banche direttamente colpite dai recenti crolli, gli assicuratori D&O stanno ora prestando maggiore attenzione a quelle che potrebbero avere esposizioni o operazioni simili, ha dichiarato Jeffrey Lattmann, executive managing director di Brown & Brown Inc. “Dal mio punto di vista, adotteranno una linea dura su questi rinnovi, dove potrebbero ridurre la capacità”, ha dichiarato.
Sebbene il settore D&O delle istituzioni finanziarie sia al centro dell’attenzione a causa delle attività delle società fallite e salvate, gli effetti potrebbero estendersi anche al settore D&O commerciale. “È possibile che le società che avevano forti depositi in questi istituti bancari falliti siano esposte”, ha dichiarato in un’intervista Hannah Tindal, responsabile D&O per Londra e i Paesi nordici di AGCS, Allianz Global Corporate & Specialty.
I sottoscrittori, tuttavia, non sono in preda al panico. Payne ha detto che sta affrontando alcuni rinnovi e “gli assicuratori sono stati molto stabili e coerenti. Non abbiamo visto nessuno ritirare le quotazioni o qualcosa di simile”.
I recenti fallimenti bancari non rappresentano, di per sé, un evento in grado di cambiare il mercato, viste le dimensioni del mercato D&O, ha dichiarato Lill, aggiungendo di sperare che si tratti di “un piccolo shock di breve durata”.
Leggi anche Fallimento Silicon Valley Bank: rischio di coda per gli assicuratori britannici
