A causa dei tassi bassi un numero significativo di operatori ha abbandonato il ramo delle polizze individuali
L’assicurazione sulla vita è di nuovo redditizia, ma è troppo tardi per molti assicuratori. Lo scrive il Wall Street Journal sottolineando che gli ultimi 15 anni sono stati un pessimo periodo per vendere assicurazioni sulla vita a causa dei bassi tassi d’interesse che hanno spinto al lumicino i profitti. Ora il trend si è invertito ma, nel frattempo molti dei grandi assicuratori statunitensi quotati in borsa mancheranno alla festa perché non vendono più assicurazioni sulla vita, almeno non ai consumatori americani. Meno persone hanno un’assicurazione sulla vita. Oggi poco più della metà – il 52% – degli adulti americani possiede un’assicurazione sulla vita, in calo rispetto al 63% nel 2011, secondo la società di ricerca finanziata dall’industria Limra. Molte famiglie fanno affidamento su polizze fornite dai loro datori di lavoro, anche se tale copertura è spesso di importo relativamente piccolo.
MetLife, Hartford Financial Services, Jackson Financial, Allstate, Genworth Financial e Voya Financial sono tra gli assicuratori quotati in borsa che hanno rinunciato interamente o in gran parte alla vendita di polizze vita individuali alle famiglie americane. Principal Financial Group vende polizze vita individuali solo a imprenditori e dirigenti.
Il motivo dell’abbandono del ramo vita risiede, appunto, nello scenario di bassi tassi d’interesse che ha caratterizzato gli ultimi 15 anni. Gli assicuratori sulla vita guadagnano una parte sostanziale dei loro profitti investendo i premi fino a quando il denaro è necessario per pagare i sinistri. I tassi bassi deprimono il reddito da interessi e riducono i margini di profitto, tra gli altri aspetti negativi.
Il rendimento del Treasury a 10 anni, il tasso più osservato dagli assicuratori, era superiore al 4% all’inizio di quest’anno e sulla buona strada per salire ulteriormente, anche se il recente rally del mercato obbligazionario lo ha riportato al 3,4% circa. Dalla crisi finanziaria del 2008 fino allo scorso anno, il Tesoro decennale ha reso per lo più meno del 3% e per gran parte del 2020 ha reso meno dell’1 per cento.
Il rendimento netto medio dei portafogli di investimento degli assicuratori vita e salute è sceso a circa il 3,92% lo scorso anno, dal 5,92% nel 2007, secondo la società di rating AM Best.
Nel complesso volume dei premi per le polizze sulla vita individuali per le società quotate in borsa e altre società non mutualistiche a scopo di lucro è sceso del 22% tra il 2007 e il 2022, a 83,32 miliardi di dollari, secondo AM Best.
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