L’offerta vincolante presentata a Verona vale fino a 22 milioni di euro e prevede la conferma del management guidato da Alessandro Rizzo
REVO Insurance ha reso noto di aver presentato un’offerta vincolante per l’acquisizione dell’intero capitale sociale di Eurocaution S.A., società lussemburghese attiva nell’intermediazione assicurativa e specializzata nella sottoscrizione del comparto cauzioni, con presenza consolidata in Lussemburgo e Belgio. L’operazione prevede un corrispettivo massimo di 22 milioni di euro e apre al Gruppo l’accesso ai mercati del Benelux, con una prospettiva di ulteriore estensione ai Paesi Bassi.
La struttura economica dell’intesa si articola in una componente base di 20 milioni di euro, a cui si aggiunge una quota di earn-out legata allo sviluppo del business nel 2027. Per la copertura finanziaria, REVO valuterà se ricorrere ai mezzi propri già disponibili oppure all’emissione di debito subordinato, in un’ottica di ottimizzazione della leva finanziaria del Gruppo. Il perfezionamento dell’operazione, subordinato alla sottoscrizione del contratto di compravendita e all’ottenimento delle autorizzazioni regolamentari, incluse quelle di IVASS e del Commissariat aux Assurances lussemburghese, è atteso tra la fine dell’esercizio 2026 e il primo trimestre del 2027.
Il razionale industriale si inserisce nel percorso di espansione internazionale avviato da REVO nel novembre 2024, con l’apertura della branch Iberia in Spagna. L’ingresso nell’area Benelux tramite un operatore già radicato sul territorio, spiega la Compagnia, consente di ridurre i tempi tipici della curva di avvio di un progetto in un nuovo mercato, sfruttando le relazioni distributive già consolidate da Eurocaution. L’obiettivo dichiarato è generare, entro il 2029, un volume premi superiore a 20 milioni di euro nell’area di Lussemburgo, Belgio e Paesi Bassi, con un tasso di crescita annuo composto atteso superiore al 20% tra il 2027 e il 2029.
Elemento qualificante dell’operazione è la continuità del management: Alessandro Rizzo, amministratore delegato e azionista di EBR S.A. – società controllante di Eurocaution di cui detiene circa il 38% – assumerà, al termine dell’iter autorizzativo, il ruolo di Branch Manager di REVO Benelux, la costituenda succursale lussemburghese del Gruppo, con incarichi di presidio del mercato e sviluppo delle relazioni distributive nel comparto cauzioni locale.
“Eurocaution rappresenta per REVO un ulteriore passo nel processo di crescita internazionale avviato nel novembre 2024 con l’apertura della Branch Iberia. L’ambizione di creare un nuovo punto di riferimento nel mercato cauzioni del Benelux, con possibilità di ulteriore espansione in altre linee di business, rappresenta un’opportunità di creazione di valore già nei primi anni di operatività, mantenendo saldi i principi di disciplina tecnica, finanziaria e tecnologica che caratterizzano il nostro modello”, ha dichiarato l’amministratore delegato di REVO, Alberto Minali, sottolineando come si tratti di una crescita per vie esterne non ancora inclusa nei target del Piano Industriale 2026-2028.
L’operazione richiederà investimenti IT aggiuntivi contenuti, stimati in circa un milione di euro, a conferma della scalabilità della piattaforma proprietaria OverX su cui il Gruppo intende replicare il modello multi-prodotto e multi-canale già sviluppato in Italia e in Spagna. Resta inteso che, allo stato attuale, non vi è certezza sul perfezionamento dell’operazione né sui tempi effettivi di chiusura, essendo l’intesa subordinata all’avveramento delle condizioni sospensive previste nella documentazione contrattuale.
Foto in copertina: Alberto Minali, amministratore delegato di REVO Insurance
